Пассивный доход

Инвестиционная среда. Облигации

Начнем наконец рассматривать отдельные инвестиционные инструменты. Рассказываю основную логику, как обычно.

Облигации
Облигации

Облигации - это долговой инструмент с фиксированной доходностью. Их выпускает государство (федеральные), регион (муниципальные) или компания (корпоративные). Вы, покупая такую бумагу, даете эмитенту в долг, а он обязуется вернуть его в оговорённый срок под заранее известный процент.

Ваш доход состоит из 2 частей: номинал и купон. Номинал - это цена самой облигации, чаще 1000р. Купон - это процент, который вам выплачивают за то, что пользуются вашими деньгами. К моменту погашения облигации (т.е. когда вам обязуются вернуть долг) вы получите и все весь купонный доход, и сам номинал (то, что вы дали).

В чем преимущество облигаций:

  • в низком риске. Особенно это касается ОФЗ - они считаются самыми надежными. Но мы помним, что, чем ниже риск, тем ниже доходность. Корпоративные чуть более рискованные. Но все же риск ниже, чем по акциям.
  • в доходности выше депозитов. По ОФЗ она где-то в пределах 5-6% - грубо говоря, на 1% выше, чем по депозитам. Корпоративные дают доходность в среднем 7-8%.
  • в регулярной выплате купона. Он выплачивается обычно 1 раз в полгода. Соответственно их можно реинвестировать сразу, а не ждать даты погашения и получения дохода.
  • в продаже без потери своего процента. Да, их можно продать в любой момент и при этом получить накопленный к этому моменту купонный доход.
  • в отсутствии налогов. Но только по ОФЗ и только пока. ОФЗ налогом не облагаются, как раньше не облагался доход от депозитов. И их время придет.

Мой взгляд на это дело: облигации - это защитный инструмент, и в портфеле они должны быть. Это написано в любом учебнике. Меня, откровенно говоря, они не особо интересуют. Я показывал вам свой учебный портфель - в нем не отдельные облигации, а ETF на корпоративные еврооблигации и казначейские облигации США (да, можно покупать не только отечественные облигации, но и иностранные). Мне так проще.

Если вас интересуют именно облигации как основной инструмент, я бы вкладывался на небольшой срок (до 3 лет). Потому что такую доходность на длинном сроке сожрет любая инфляция.